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标题: 《五大关键数字力》不懂财报也能轻松选出赚钱绩优股 [打印本页]

作者: Money 时间: 2019-10-26 19:40
标题: 《五大关键数字力》不懂财报也能轻松选出赚钱绩优股
本帖最后由 Money 于 2019-10-26 19:46 编辑

　　这是财报知识的第三本书，作者是台湾的林明樟老师。本书通过把财报分成五大部分，对每一部分的数字进行对比，以求快速选出优质的上市公司。此方法不是百分之百，但能符合的公司都有大概率是好公司。

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　　财报阅读的五大部分：现金流量、经营能力、获利能力、财务结构、偿债能力
　　现金流量=比气长，越高越好。
　　首先看三个比率：现金流量比、现金流量允当比、现金再投资比。满分比例为100/100/10.现金流量比指的是，当年的净现金是不是能偿还流动负债，也就是赚钱的够不够还借的钱。如果超过100%，说明还完钱还剩，不足100%那就是说赚的钱还不够要还的钱。
　　现金流量允当比指的是，近五年公司赚的能否自给自足。100%为可以，低于则是不行。
　　现金再投资比指的是，这些现金再投资公司发展的比例，比较好的比例是10%
　　接着看现金及约当现金占总资产的比率。达标的比例在10%-25%，这个比例越高说明公司留在手上的现金就越多。行情好的时候有现金就有更多的发展机会，行情不好时，有现金就能活得更久。有很多公司是赚钱的，可是因为公司账上没有现金，都是“纸面富贵”，一点风险就倒了。
　　最后看平均收现日数，也就是应收账款周转天数。小于15天最好，这表明公司是收现金的行业。而B2B行业一般的收现日在60-90天，如是房地产、政府军队业务的行业，收现日期则更久。想要目标公司的收现日期是长短，多算几家同行业的平均数做对比就行。
　　经营能力=翻桌率，越高越好。
　　首先看总资产周转率。大于1正常，大于2优秀，而小于1则代表是烧钱行业或者资本密集行行业。小于1的马上看现金在总资产的占比。如果不满足10%-25%，那就是风险大的公司。一个资本密集行或者烧钱的行业，没现金在手，那可是要“命”的。
　　其次看平均销货日数，也叫存货周转天数。天数越低说明产品越受欢迎，越高则越难卖。苹果手机的存货周转天数在5左右，也就是生产出来的手机在仓库待五天就能卖掉了。但是房地产、白酒等一些特殊行业的存货周转天数，就有和同行业对比了。
　　最后看平均收现日数，也就是应收账款周转天数。卖出去了收到钱才算是完成了交易流程。所以，这个指标也是经营能力的体现。
　　获利能力=这是不是一门好生意，越高越好。
　　毛利率，越高越代表是好生意，越低说明生意不好做。
　　营业利益率，扣除基本费用开销后的利润。越大说明越赚钱。
　　经营安全边际，这个如果大于60%，说明有宽裕的获利空间。这代表如果和同行打价格战，有多少的空间降价。这个数值越大说明能降价且不亏本的空间越大。
　　净利率，至少要大于2%，这就是真正的赚钱比率了。
　　EPS每股获利，越大越好。说明回报越大。
　　ROE股东回报率，巴菲特的理想数值是大于20%
　　财务结构=一根棒子，位置越高越好。
　　负债占资产比例，就是借来的钱占总资产的比例。借得越多说明要么是烧钱行业要么是公司盈利不足，赚来的钱都不够花。这个比例越低越理想。同时看股东权益比例，俗话说肥水不流外人田，如果公司有前景，股东一定愿意继续投资得。所以，也要看看股东权益的比例。
　　长期资金占不动产及设备比例，固定资产和长期负债的比率，这个是越大越好。至少150%以上。
　　偿债能力=你欠我的能还吗？越多越好，
　　流动比率，你欠我的能还吗？最好大于300%。不足就要看现金占比、应收账款周转天数、库存周转天数。来衡量公司获取现金的能力。
　　速冻比率，你欠我的，能快速还吗？最好大于150%。不足就看现金占比、应收账款周转天数、总资产周转率是否大于1。如果没现金，收款慢，还是烧钱行业的公司，用常识来判断都知道能还钱的概率低了。

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