熊市猎人投资思维课（风控思维）第11节 共12节课

　　第十一节： 风控思维
　　这套课程 ，基本上每节课都是在和学员交流之后根据需求来创作 ， 这应该是咱们思多金史上性价比最高的课程了，具体有多少价值因人而异--因为也有很多人说我一直推荐的达里奧的书看之无用 ， 但对我来说他是可以改变投资人命运的导师 ， 所以这个真的是因人而异 ， 我希望能帮助到95%的人吧。
　　去年11月份我创作投资思维课 ， 是因为2018年95%的散户亏钱 ，80%的职业投资人亏钱 ，我希望给大家在黑暗中一束光。
　　定价很低 ， 然而因为投资思维课，我认识了一些新朋友，得到了一些很有价值的帮助，还结识了一位新的合伙人 ， 拓展了事业版图--验证了我说的 ， 通过成就别人 ， 最终成就自己的价值观。
　　今天讲的是第11节课，风控思维
　　一， 凤控无名
　　我们先来看看扁鹊对神医与众不同的定义--魏文王问扁鹊说 ："你们家兄弟三人 ，都精于医术 ，到底哪位最好昵？ "扁鹊答 ： “长兄最好 ， 中兄次之，我最差。文王又问 ： ？那么为什么你最出名呢？ ”扁鹊答 ：“长兄治病 ， 是治病于病情发作之前 ， 由于一般人不知道他事先能铲除病因 ， 所以他的名气无法传出去 ；中兄治病 ， 是治病于病情初起时，一般人以为他只能治轻微的小病 ，所以他的名气只及本乡里 ；而我是治病于病情严重之时 ， 一般人都看到我在经脉上穿针管放血 ， 在皮肤上敷药等大手术 ， 所以以为我的医术高明 ， 名气因此响遍全国。 ”
　　有一天一位合伙人问我 ， 能不能做一套风控系统来商业化 ， 服务于股民 ， 我给他讲了扁鹊对神医的定义，和风控极其相似 ，最好的风控应该是尽暈不要出问题 ， 而不是经常解决大问题--那么从商业结果看 ， -定也是长兄俄死 ，中兄小康，扁鹊名利双收。
　　在2014年8月，我唯一一次培训经历中（ 本次投资思维课是知识付费 ， 不算培训 ） ， 我第一节课讲分险管理 ， 我说 ， "风险管理课放在第一节课 ， 是因为它最重要学员们听课中的反馈就是失望 ， 风控是业余通往职业的门槛， 不理解 ， 而赚钱不是 。 当时总共 '当时 8节课 ， 其它7节实战课好评如潮 ， 唯有第一节风险管理不受欢迎 ， 这也说明风控的价值是很难被衡量的。
　　这节课什么时候才得到认可呢？ 在2015年我高位提示风险 ， 井在下跌过程中对学员不断的提示阿险 ， 当其他散户巨亏的时候 ， 我们的学员亏损相比要少很多 ，冈险管理才得到了大家的认可 ， 这段时间是我成为扁鹊的时候 ， 当时我的粉丝数一个月的时间从10万增加到了30多万。
　　需要指出的是！ 风险很难被衡量 ， 因为网险不代表损失 ， 风控就好像你提醒一个朋友不要闯红灯 ， 这种行为有生命危险 ， 但他不听你的建议闯了过去却安然充羔 ， 然后他可能还会得意洋洋的以此向你证明 ， 闯红灯没有风险。
　　为什么他不愿意听你的 ， 因为承担闯红灯的风险是有利益的 ， 他赚取了等红灯的时间。 所以对一个没有风控意识的人 ， 提醒风险往往是吃力不讨好的 ， 如果没有出事儿 ， 他会认力你损害了他的利益。
　　比如在几年前 ， P2P如火如荼的时候 ， 你提醒一个亲戚不要买P2P , 他听你的没有买 ， 那么在P2P崩盘之前 ， 他会不会怪你害他少赚了很多钱？
　　所以网险不等于损失 ，风险在成为损失之前 ， 普通人是观察不到的 ， 普通人能观察到的是损生 ， 而损失发生在风险与困境遭遇的时候 ， 也就是说也可能不会发生损失 ，就像一个人闯十年红灯也可能没事儿--他只是比一个遵守交规的人 ， 死子车祸的风险高得多 ， 但不代表必然会死。
　　二， 收益凤险比
　　风险在投资事业中 ，是始终存在的 ，对于一个职业投资人来说 ，并不是要去规避风险 ，那样也赚不到钱 ，我们要做的是承担合理的风险。
　　之前的案例里 ，我拿闯红灯举例子 ，那么现在我想问大家一个问题 ，一个人应不应该闯红灯？
　　如果你回答不应该 ， 作为一个投资人来说 ， 这是一个错误的答案。正确答案是看风脸收益比。
　　如果你回答应该，该这还是1个错误的答案，因为要考虑机会成本 ，如果你是比尔盖茨，还是不应该闯红灯 ，但如果你是一个普通人，那么可以考虑闯红灯--收益巧险比: 在风控的基础上，去承担合理的风险 ，这就是职业投资。
　　举个真实的例子，2015年4月，有一个学员私信我 ，汇报他用10倍的杠轩半年时间赚取了7倍的收益率，当时我对他再三警告，但也没有说服他--几个月后他再次私信我，已经输光了所有的钱。这样的半年七倍 ，在不懂风控的散户眼里是神 ，在职业投资人眼里等于坐在火山口数钱。
　　如果一个人不理解收益风险比的概念 ，会误以为一年赚10倍很伟大，会很难理解巴菲特职业生涯年化20%收益率的伟大--衡量职业投资人的价值，不应该只看收益率 ，还要他承担了多少风险。
　　个投资者如何衡量自己的风控能力？
　　回撤率是衡量职业投资人风控能力的一个重要指标 ，比如我对自己最满意的一段时间是2014年11月到2015年11月 ，管理1 亿资金 ，经历了一次牛市中的迷你股灾，和史上最凶险的杠杆股灾 ，收益率120% ，最大回撤5%。
　　在职业机构投资人里 ，经历过股灾考验，以最大回撤5%取得120%的收益率，是很出色的业绩，这个成绩当时对比同期私募基金，可以排到全国前列。
　　我是一个稳健型投资人，12年职业投资生涯中，以30%左右的收益率居多 ，这和我注重收益风险比的投资思维大有关系。
　　我应该还有40年以上的职业投资生涯 ，在漫长的投资事业中，哪怕在投资生涯的最后一年，如果出现滑铁卢 ，对我来说也是不可接受的。 裘国根说过 ，一个投资者只有在退休的那一天，才能说自己是一个成功者。我想在投资领域 ，不会有一个输家 ，一个破产者，会为曾经的风光骄傲 ， 哪怕曾经身家10亿 ，百亿 ，曾经的辉煌 ，只会让失败者更加痛苦 ，也更加可笑。
　　在散户思考如何创造辉煌的业绩的时候，职业投资人思考的是如何才能生存下去 ，成为一个投资界的长寿者 ，而不是成为一颗流星 ， 在追求财富的道踣上，不能只看着钱 ，更需要思考如何封死重回屌丝的路径--有很多投资人的投资模式赚多少钱我都不屑一顾 ， 因为不论他赚多少 ， 只要输一次就会重回屌丝。
　　三， 风险偏好自知能力
　　如何在投资中做好风险管理？
　　大部分投资人在投资中只关注上市公司 ， 想方设法的去了解上市公司的信息 ， 比如公司利润 ，战略规划等等 ， 然而上市公司经常会发布假消息 ，假数据 ，这两年上市公司的黑天鹅层出不穷 ，2018年在投资界流传我有一个朋友所在的投资机构 着这么一句话 ，“信董秘输一半， ， 去年血亏近百亿 信董事长输全家'， 大机构尚且如此 ，信息资源匮乏的个人投资者该如何做呢？
　　风险来自于外部 ， 也来自于自己 ，所以投资要做到知己知彼 ， 在知彼很难的时候 ， 我们可以把更多的精力花在了解和管理自己上。
　　之前我们的课程中 ，我讲述了凤险偏好的概念  一个投资者的凤险偏好是波动的 ，
　　假设投资者的风险偏好区间为1到9 , 风险偏好为5的时候 ， 是绝对理性的投资者 ， 这个世界上99.99%的人是无法做到绝对理性的 ，要接受一定的风险偏好波
　　动
　　以相对理性的衡量风险收益比 人间最责的一个字是"度'在456 ， 及时的纠错 的范畴里 3 ，投资人可 是可以稳定盈利的。 123区间风险偏好太低的人不愿E承担风险赚不到钱 ； 789区间风险偏好太高的人很容易亏钱
　　正常人都是不自知的 3 —个人对自己风险偏好的自知能力 ， 和他的赚钱效应成正比。 怎么知道自己处于什么样的风险偏好E间昵$ 是可以训练出来的 ， 我在培养投资人的时候 ， 非常注重对其风险偏好自知能力训练。
　　所以风险管理分为两个部分 ， 一部分是对投资标的的收益风险比的理解 ， 一部分是风险偏好自知能力训练。 介绍一套比较实用训练方法__
　　A.持股大涨大跌毫无感觉--佛系心态 （ 风险偏好为5 )
　　B.持股大涨大跌会兴奋 ， 但不紧张--游戏心态 （ 风险偏好456 )
　　C.持股大涨大跌会紧张--赌徒心态 （ 风险偏好789 )
　　D.空仓也紧张 ， 好机会也不敢买--恐慌心态 （ 风险偏好123 )
　　对于非职业投资人 ， 个人投资账户本金不宜超过你的总资产的10% ,
　　如果是A ， 大师级投资心态此处不考虑。
　　如果是B , 稳健模式盈利超过30% ， 可增加一倍资金 ，激进模式盈利超过100% ， 增加一倍资金。
　　如果是C ， 暂停交易一周 ， 减少一半本金 3 直至交易心态为B。
　　如果是D , 暂停交易一周 ， 减少一半本金 . 貞至交易心态为B。
　　这个训练环节非常重要 ， 交易是靠人来执行的 ， 人如果不行 ， 那么其他环节都失去了意义。
　　像巴菲特和段永平这样的投资大师是佛系心态 ； 大部分职业投资高手是游戏状态 ； 不成熟的投资人会有一个风险偏好周期 ， 赚钱了风险偏好就提高 ， 亏钱了网险偏好就降低。
　　这个風险偏好自我认知能力训练方法 ， 需要你认真的执行 ， 如果能有一个理性的朋友监督你执行效果会更好。
　　四， 总结
　　永远记住 ， 风险管理能力才是业余通往职业的门槛而赚钱不是。
　　投资是一个周期性的行业 ， 熊市中训练出成熟的风控思维 ， 会在下一轮牛市中成就你的财富梦想。