长线波段操作方法(3)均线的重要理论

　　长线波段操作方法(3)均线的重要理论
　　虽然技术指标林林总总，但波段操作最基本的只需要看均线和成交量，而量化时代成交量的意义大大下降，所以，这个波动操作方法就只有一个指标——均线。
　　1、均值回归与趋势运动
　　均线是多日的收盘价的均值，所以它的意义是“均值回归”的基准，这就是我在网格交易中采用均线为基准价的原因。
　　为什么"均值回归"很重要呢?因为股价有仅只有下图的两种基本的运行方式，均值回归和趋势运行。而且股价90%的时间都在均值回归，10%的时间在趋势运行，最复杂的就是当一种状态演变到另一种状态时的过度期。
　　"均值回归"阶段，如果采用持仓不动的方法，能不能赚钱就只取决于中枢向上还是向下，还有你买的位置靠上还是靠下，但总的来说，因为均线没有趋势，赚得不多也跌得不多。所以，持仓不动的情况下，只能靠仅占10%的时间的"趋势运行"赚钱，大部分时候市值不变，股票都是“均值回归”——包括了无聊的等待、空欢喜一场(向上假突破)和虚惊一场(向下假突破)。
　　所以，做波段实际上就是两种方法：
　　一个是避开“均值回归”的时段，只参与"趋势向上"的行情，一个是利用“均值回归”赚钱，而这两种方法中，均线都有重要价值。
　　2、均线的趋势与位置
　　通常把均线分为短期(3/5/10天)、中期(20/60天)和长期均线(120/250天),短线投资看短期均线，长线投资看长期均线，波段操作注重中期均线。
　　关于均线理论的基础，大家可以看一些技术分析的书，别的指标都不用看，只看均线这一部分就行了。均线理论中跟今天我要说的有直接关系的是“均线缠绕”与“均线发散”,如下图。

　　"均值回归"的行情，均线总是越来越趋向于缠绕，股价在这个缠绕区间的上下运动，而趋势运动的行情，均线总是越来越趋向于发散，股价在这个发散区间的上方(上涨)或下方(下跌)运行。
　　由于趋势行情实际上是"均值回归"失败，股价在经过多次缠绕之后突然突破区间，所以，上涨行情
　　的开始总是在多重均线以上方出现，下跌行情的开始总是在多重均线下方出现。

　　这就有了我第一讲分析的"只参与长期均线(120/250天)上方"行情的法则，这个方法的本质是回避"均值回归"的行情，寻找趋势向上的行情。而这么做，虽然并不能保持都买趋势行情阶段，但至少能回避向下的趋势行情，以及"均线回归"方向不明的行情，增加了胜率。
　　不要小看这一点，这可以让投资者将关注度集中在企业基本面上，回避风格因素造成的长期套牢。
　　但这个方法的买入成本太高，没有安全边际，更适用于高速成长股、科技股、周期股，不适用于白马股、消费股。
　　3、均值回归操作的理论基础
　　再看"均值回归"的波段，就是围线着中线均线(20/60天)做高抛低吸，这是波段操作的主流。

　　所以，很多人都喜欢"高抛低吸"做波段，但实际上比你想象的难，因为你赚的就是别人亏的，要求你比大部分做均值回归的人水平高，但现在量化的低层原理很多是均值回归，你怎么去跟机器竞争呢?
　　打败其他投资者的方法就是让自己也变成一部"执行机器",均线为核心的网格交易，我介绍过原理，它是利用网格买卖错位来赚钱，原理上是赚的，实际上能不能赚，取决于你的标的选择和严格执行，但大大增加了你的胜率。
　　实际上网格交易是一个标准的量化操作，量化对韭菜，所以你才能赚钱，只是属于低频交易，所以可以人工操作。
　　而我们而做的改进版的网格交易，改进的方向都是围绕三点：
　　1、提高胜率
　　2、让这个方法更容易执行
　　3、在选股失败的时候，尽量少亏损
　　4、基本面为先、技术面为参考
　　下面这段话我要反复说，"图形包括大部分信息"这句话毫无意义，原因我之前也分析过了，超额利益永远来源于打破常规的特例。
　　段落操作，基本面是前提，你不能只靠看图来选出能涨的股票，比如很多人喜欢下面的这个趋势，但它只能说明过去一直是趋势向上，其他并没有任何意义，如果不考虑基本面，未来趋势向上和向下的概率是相同的。

　　但如果你研究基本面后发现，如果当前的景气度比较高，那么趋势向上的概率就会更高。
　　这个系列，我后续文章的一个分析重点是：类似的图形，不同基本面和风格下的标的，代表何种不同意义?
　　比如星球有人发消息给我，说买了我推荐的三七互娱(其实我没有推，只是解盘的时候提到了逻辑)被套了，其实我跟大家一样，也是在处罚的消息出来后才买的，但结果就是赚的。道理很简单，我知道基本面，也了解了这个处罚事件的细节，所以才敢在处罚消息出来后的大跌时买入，但后来连续冲高后又卖了两次，一是设了网格，更重要的是，很多公募必须卖出被调查的票，不可能让它这么创新高。而周一、周五大跌后又买入，也是因为网格，网格的本质是超卖，这种很多资金盯着的龙头，一定有人抄底的。
　　基本面为先、技术面为参考(而不是相反),这是我今年一个比较大的转变，但我还是重申一句，三七我没有推荐，连个股研究笔记都没有写，这类票对信息和技术面的要求是很高的。消费股我是敢说意见的，因为好把握，跌下去就是抄。但其他票，我不对操作发表意见，就算是好公司，在今年这种行情下，都需要做比较复杂的交易，是不是能把握，需要自己考虑。
　　这个系列的前几讲，我都在分析波段操作的原理，因为它的操作实际很简单，跟网格交易很类似，几句话就能说完，但如果不把原理说到让大家相信，类似网格交易，你用了，被套浮亏了，立刻就怀疑，停止操作或者斩仓，反而害了大家。任何非长线方法的胜率都不会太高，需要用赚的钱去补亏的钱，需要很强的信念，只有理解了原理，才能坚持到概率亲吻你的那一天。