狙击手操作法（短线狙击手）George Angell 台湾寰宇 鲁乐中译 股票、选择权、期货...

狙击手操作法（短线狙击手） George Angell 台湾寰宇 鲁乐中译 股票、选择权、期货短线操作获利祕诀

狙击手操作法（短线狙击手）George Angell

　　狙击手操作法 Sniper Trading
　　作者： George Angell
　　译者： 鲁乐中
　　出版社： 寰宇出版
　　出版日期：2004-09-25
　　出版商： John Wiley ＆ Sons
　　内容简介
　　《狙击手操作法；股票、选择权、期货短线操作获利秘诀》一书，教你如何磨锐操作技巧，晓得市场将往哪里去，以及何时到达那里。著名的交易人乔治?安杰尔（George Angell）告诉你如何找到最好的机会、利用它们、迅速出场──就像其他的「狙击手」交易人那样。
　　《狙击手操作法》教你三套明确的市场操作方法：支撑与阻力、时间与价格、周间日，然后告诉你如何利用这些资讯：
　　◆创造买进「区」和卖出「区」
　　◆衡量市场对称性
　　◆以宏观的眼光观察市场
　　◆发展短线操作技巧
　　……所有这些，都能帮助你改善短线操作的利润。
　　《狙击手操作法》列举许多实例、实用的走势图、可行的操作策略和系统。不管你对股票、选择权，或是期货感兴趣，它是短线交易人的完全操作手册。《狙击手操作法》从短线操作的基本面，到背后运作的心理面，无所不谈，引导你了解市场型态、娴熟所需纪律，以善用得来不易的知识，并且抱着可观利润出场。
　　◆本书作者三十年来，操作期货、选择权、股票的经验与心得而写成，也是短线操作者最佳参考书籍。
　　◆本书不局限于盘势操作解说，也从心理面分析说明，进入投资市场时，如何掌握市场互动，而不被人云亦云所左右，是一本全方位佳作。
　　作者简介
　　George Angell
　　写过八本谈操作的书，包括十分畅销的《期货市场必胜术》（Winning in the Futures Market）和《稳扎稳打选择权操作法》（Sure-Thing Options Trading）。
　　此外，Angell也开课讲授期货和选择权市场的交易原理，并且制作软体、录音带、录影带，教导操作策略。曾经受邀上CNBC和CBS电视台，以及不计其数的广播电台节目。毕业于纽约大学，当过十年的场内交易员。Angell的时间分配于操作和讲课、写作、市场咨询顾问业务。
　　推荐序
　　序
　　速度最快的游戏
　　学习操作是旷日废时的一件事。操作(trading；译注：本书有时译为交易)有如投资世界的高空走索行为，极少人生下来就拥有这懂技巧，但技巧绝对有办法教导和学习。这是个叫人乐而忘形和赞叹不绝的世界，却也可能一失足成千古恨。也许这是十分贴切的比喻，因为成功的交易人必须具备平衡感，一方面有勇气和懂得自律，另一方面又能以严谨的态度，分析迅速变动中的事件。那是不折不扣的左右脑并用的活动。行为举止像是梦想家和诗人，对操作有帮助；同时，你又需要美国国家航空太空总署(NASA)科学家那般的分析头脑。乐于在结果不明确时砸钱冒险，对操作有帮助，而在结果难以令人满意时，又不致杞人忧天。对成功的交易人来说，操作是极具解放作用的经验。毕竟，已经找到一条路，做自己喜欢做的事，并且因此赚得利润，是最快乐的人。
　　今天的职场上，经常有人说是星期三是「咬紧牙关」日，因为离周末只剩两个工作天。当然，这得假设到了周末，你能够放松心情，开怀玩乐和享受人生。「去你的，这活儿」(Take This Job and Shove It)一曲脍炙人口，历久不衰，不是没有道理的。大部分人都不想为生活劳碌一生。交易人却没有这种烦恼。实际上，他更渴盼着星期一早点到来，以便再和市场斗智 — 并且在这个过程中，因为付出的心血，而得到可观报酬。真要说有心情低潮期，那应该是在周末长假那段期间。操作时，时间飘扬飞舞，但交易人心无旁鹜，浑然忘我。策画一套市场必胜策略，并且付诸实施，一点都不无聊。学会操作之后，你不会再想重操旧业。你的收获不只是金钱，还包括自由自在在做你喜欢做的事。
　　如果你运气够好，很有可能已经发现，依自己的条件过生活，其乐无穷。也许你已经开始操作，并且想要寻找一些好守则或策略，以求锦上添花。或许你是成功的创业家、白手起家的人，或者想要征服另一个世界的女士。不管你的背景如何，都需要运用全部的智慧，才有办法精通这套深具挑战性的投资策略。不过，这无法替代埋首投入这个高压力、高报酬的活动。操作需要花费无数心血，但能够立即获得满足。以十分精准的方式，执行你的投资计画，并且成功轧平部位，那种感觉之美妙，很少事情比得上。我们甚至能够微调你的操作，精准到你晓得市场将往哪里走，以及何时到达那里 — 误差不超过一分钟！我把它称做「时间与价格」操作法，而且看着市场以能够理解的方式行进，那种满足感，难以形容。我很小心的使用「能够理解」一词，因为市场上发生的很多事，看起来似乎既乱无章法，又缺乏意义。我不否认每位交易新手都会感到迷惘。但是过了一阵子，他们会学会拥抱不确定性，而这件事本身，正是一种解脱的经验。想赢！我们就得放得开，顺其自然。这时钱才会真的开始源源滚进。
　　那么多准交易人会失败，是因为他们根本不知道自己在做什么事。虽然评论家、自命权威之士和所谓的市场大师，多如过江之鲫，关于如何操作才能成功，好资讯却相对显得贫乏。但是我们怎能期望学习操作，比成为优秀的厨师、开飞机、当警察还容易？你必须先打好根基，吸收基本的知识。一旦你娴熟基本知识，还必须学习什么事能够发挥效果。其中一些观念很简单，有些比较困难，但只要肯学，都能学会。
　　交易人是后天造就的，不是一生下来就是那样的人。这种深富挑战性的活动，有些人拥有直觉上的天赋，一点就通，但是大部分人还是得靠老法子 — 下苦功研究 — 才学得会。操作提供无限的潜力给我们。要开发那种潜力，你必须发掘本身隐藏的能力，以及磨锐你的感官。优秀的交易人必须了解市场上发生了什么事，但这和听信明牌、妄加猜测、看CNBC、大放厥词没有关系。但愿本书可以告诉你，如何成为更优秀的交易人。我借用广泛的研究成果，试着从不确定性往往最浓，但获利机会也最高的开盘铃响，一直到为明天的盘势定调的收盘铃响，介绍一些最重要概念，也是缺之不可的要素。市场上发生的每一件事，都有它的节奏和理由。愈早弄懂这些盘根错节的事件，愈能走上获利之路。
　　本书的内容，是根据非常详尽的研究成果而来。这不是一个人的意见，而是证明可行的技术，应该能够帮助你发令人雀跃的操作新方法。这些按部就班的策略，是用来帮助你克服不可避免的陷阱，并且成功的娴熟学习曲线。
　　大约二十八年前，我刚踏进市场时，市面上找不到谈操作的书。那时候和现在一样，操作新手的主要训练场所，是在有名的跌个狗吃屎学校。想从这么特别的一所学府毕业，谁没付过高昂的学费？
　　许多年过去了，随着我对市场的兴趣日增，缴交的学费也愈来愈高。1980年代初，我认识都安?戴维斯(Duane Davis)，后来成了我的研究员和程式设计师。都安的全职专长在新兴的期货市场。我问他：能不能帮我测试一些想法，并且告诉我是否行得通。他说没问题，我们就此建立起长久的关系，直到今天。我的目标是提出一套经得起时间考验的方法。我想寻找能在各种状况下，不管是多头市场、空头市场，或是横盘市场，都可以运用的短线操作策略。我需要的这些资讯，主要是供自己使用，但乐于与人分享。毕竟经验告诉我，有施才有得。
　　几年后，我们有了「操作过生活」(Trade for a Living)的想法。一个人必须知道什么，才有办法当个全职的交易人，并且生存下去呢？在市场上赚取利润的方法有许多，短线操作只是其中之一。交易人可以买卖股票或选择权、期货或期货选择权(期权)；执行价差交易或季节性交易。总之，可以运用的方式不少。我们晓得，不少投资人将他们的市场活动，视为有如周末到拉斯维加斯的赌博度假。掷个骰子，也许可以发笔横财。但是我们要的是经常性稳稳的赚钱，并把赚到的钱存进银行，而不是像拼命三郎那样赌钱。经常性稳赚的基本要素有哪些？市场专业人士的秘密在哪里？哪些办法行得通？
　　这件事我并没有等闲视之。多年来，我的学生和读者都希望我能提供好资讯。如果我们不能有所突破，也就是在别人之前提出崭新的观念，他们何必指望我们？我知道，我有一群忠实的追随者，我可不想让他们空手而归。此外，如同以往，我希望相关的材料对本身的操作有帮助 — 我当初就是为了这件事，而开始测试操作系统的！找到一种靠操作过生活的方法，给非专业人士做为获利指南，做起来可不容易。
　　虽然我终生沉迷在操作之中，有待努力的地方却仍然很多。这些年来，我们发展出一些不错的资讯，一直都很好用，但总是有一些例外。比方说，为什么有时我们会在下午尾盘，买到当天的高点？虽然我知道，我们使用的一些公式很好，它们偶而还是令我们大失所望。所以必须找到一种方法，把比较没希望的操作过滤掉。周间日操作法又如何？我是十分坚定的放空者，一直偏爱周四，却从来不晓得原因何在。今天，我可以满怀信心的说：「多头市场中，周四是一星期当中盘势最弱的一天。」换言之：要是市场走空头行情，你会发现周四是反趋势日，也就是一个星期当中，强劲反弹的一天。关于周间日操作法，能说的远不止这些……但是现在不急着讲完。
　　问题是：你真能学会像专业人士那样操作吗？
　　显然不是每个人都能。但是大部分人可以吸收消化专业人士每天在这些市场操作，给我们的宝贵教训。我们生活其中的世界，机会前所未见。利用这些机会的一个方法，是把速度最快的这场游戏玩得很好。这本书有如旅行指南，应该能够在旅途上助你一臂之力。
　　乔治?安杰尔(George Angell)2001年3月
　　目录
　　谢辞
　　序速度最快的游戏
　　前言稍纵即逝的操作
　　1.学习如何操作
　　2.时间与价格
　　3.支撑与阻力
　　4.周间日操作法
　　5.操作的心理游戏
　　精选摘要
　　前言
　　稍纵即逝的操作
　　整个星期，我都在等这件事。这一天，1月底的某个星期五早上。市场已经连涨两天。前一晚的全球电子交易所(Globex)价格激涨，所以今天的开盘价十之八九以涨面居多。那天，我和朋友汤姆?梅尔吉欧(Tom Melchior)一起操作。汤姆是律师，也是科罗拉多州两家银行的执行长。踏进办公室时，汤姆已经到了，正为可望开高而笑逐颜开。我抓起电话，告诉他们按开盘市价卖出5口标准普尔五百种股价指数(S&P500)合约。
　　『这将是第三天的涨势，』我对汤姆说。『开盘上涨后，几乎肯定急剧拉回。』果然，市场一开盘，价格蓄势上冲，但无功而返。我晓得，这笔操作是对的。我的5口合约马上获有利润，只是赚得不多。现在只要等着看回档会不会出现。汤姆跟着我卖出2口合约。
　　东岸时间上午9：37。市场呈现牛皮走势，不涨也不跌。我晓得时机十分重要，而且价格必须拉回，这笔操作才会赚钱。但是，什么时候才跌？我决定再等五分钟。
　　这笔操作那时只赚了一点钱，但我晓得风险不小；万一价格劲扬，像我这样的空头，一定会被迫在较高的价格认赔出场，而把价格愈推愈高，引发更多的空头仓皇逃命。
　　时间快走完了。
　　接着，事情发生了。价格略微上扬。我感到大事不妙，抓起电话，按下快拨键，告诉他们按市价买回我的5口合约。汤姆也跟着回补部位。两个人现在都已平仓出场。
　　为什么我要放弃这个部位？时间消逝太多，我可不想和一大群用新高价敲进的买主混在一起。我们是有可能见到喷泄头部(blow-off top)；我的部位损失金额很小。但我真正想问的问题挥之不去：市场将走向何处？每一件事都显示市场会下跌，偏偏走势不按牌理出牌，价格涨到当天的高价。到底发生了什么事？
　　市场开始下滑，先是拉回盘整，上下洗盘十五分钟。接着破底而下，再也回不了头。见到这种转变，我楞住了。看着它重跌，我可不想充当英雄，硬着头皮抓底部(这也是好事！)。当然我也不想在跌幅已深之际卖出。一个小时后，我本来在头部卖掉的那5口合约，价值高达18,000美元，但我一毛钱也没赚到。
　　我对汤姆说，好戏散场了。我们已经看过早上的趋势，也错失掉这段趋势。现在没什么事好做的，只能等几个小时后的下午盘趋势现身再说，时间很可能在3点之后。1月份的这一天，天气好得出奇，我们决定先游个泳，再吃午饭。
　　用完午餐回来，我们注意到市场走势游移不定。价格接近低点，横向移动，比上午我放空和回补开盘部位时的头部低两千点。早上的事我依然感到懊恼。但是那已成过去。我们必须确认下午盘末段的趋势。时间过得很快，距收盘只剩不到一小时。失去本来可以赚得的庞大利润，这件事依然萦绕心头。但我已经冷静下来，不去想它。从一分钟的条形图看不出什么趋势，只是由许多忽上忽下的价格走势构成。
　　『我们来看五分钟的条形图，』我这么建议，并且点按滑鼠。我看到了。『没错，』我说，语气中好像那是世界上再明显不过的事情。『价格正在上扬。』五分钟条形图呈现典型的下跌失败走势。价格三次下冲，都无功而返。由于下跌行情没有穿越前面几个低点，第三次的跌势遭遇积极的买盘承接。价格已经离开低点相当远。不能再浪费时间了。
　　『按市价买进3口S&P！』我对着电话筒大吼。
　　约二十秒后，他们替我敲进时，价格涨得更高。约二分钟后，价格进一步进击下午盘稍早高价的停损点。这笔操作看起来做得相当好。
　　『我要买更多，』我说，十分肯定价格将继续上扬，获利可期。走势翻扬时，汤姆已经和我一样改为作多。市场开始飞涨。
　　我们逮到了走势，但是仍然面对一个严峻的挑战：何处出场？我们晓得，星期五下午尾盘的涨势往往相当强劲，但是我们也知道得很清楚，市场不会永远涨下去。到了某个时点，获利回吐卖盘就会涌出，把市场压低—至少暂时如此。我要趁涨势仍强时卖出，不想和那些人云亦云的群众混在一起，到时候一定一窝蜂互相残杀抢着脱手。
　　我用很快的速度计算时间和价格，发现距近期的头部(如果不是下午盘的最高价的话)还剩七、八分钟左右的时间。我们抱牢部位等候。不久两人齐声欢呼。
　　汤姆的热情，是价格就要接近头部的预兆。人在市场头部时，看好后市的情绪总是最浓。人性本就如此。
　　『差不多该出场了，』我说。『再给它六十秒。』这六十秒好像几个小时那么长。我们两人紧紧握着电话筒。我按下快拨键。『市价卖出！』我听到自己大吼。我们都在接近头部的地方出场。之后，获利了结卖压杀出，市场下滑，然后走平盘到终场。
　　我们赚到的利润差几百美元就有1万美元。虽然早上那笔操作少赚了18,000美元，不过，以这种方式结束丰收的一周，倒是挺不赖的。
　　我们订了晚上7：30的渡轮船票，前往基威斯特(Key West)西边的私人岛屿夕阳基(Sunset Key)吃晚餐。
　　那天晚上稍后，我们在沙滩上用餐，周围的火炬摇晃不定。我对汤姆说，我们碰到一个很有名的型态 — 周五下午尾盘行情上冲，直到收盘。我们曾经研究过去十年577个周五的走势。那一天我们见到的，正是典型的型态。上午盘初行情回软，横盘走势持续到午餐时间，下午盘初创下当天的新低点，而最重要的是近近收盘时的上冲走势，我们因为参与这段行情，获得可观的利润，现在才能徜徉在热带夜晚的沙滩上；所有这些，都得归功于我们发展出来的综合型态。换句话说，这是一种百分率游戏(percentage play)。见多识广的交易人靠这种游戏，银行户头的存款愈积愈多。
　　学到的教训
　　回顾前尘往事，我想，没有什么事能替代亲自站上打击区。你不能让操作错误将你击倒。但你的确需要知道何时应该步步为营，何时应该放手一博。试图扭转坏的操作，让它变成好的操作，终将徒劳无功。一旦机会错失交臂 — 就必须发挥自律精神，耐心等候，直到时机正确再说。
　　期货市场上，机会难以捉摸。想抓住机会，和抓水没有两样。机会难以捉摸，力量却又那么强大，如此矛盾，使得一般交易人不知所措。你要如何知道何时时机正确？顶尖交易人如何在市场上冒险犯难，而其他人只肯十拿十稳才动手？什么事行得通？什么事行不通？一个人要如何才能孄熟学习曲线？我们要如何学习获胜 — 而且是经常不断获胜？
　　这些问题，以及类似问题的答案，正是本书所要谈的。当然，这趟旅程相当辛苦，知识得来不易。我的朋友裘尔?哈里斯(Joel Harris)，60年代初加入芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange)当会员，当时最有名的交易商品是蛋和奶油。他曾经告诉我：「期货交易是我赚过很好赚的钱当中，最难赚的一种。」很少人愿意讲出真心话。我已经不记得曾有多少次，接到某个人打电话说，他或她真的想靠当交易人过活。大家都想啊！每个人都想抓住那个能让你实现目标的机遇。过去二十四小时，向我表示，想要放手去操作的人，不下五个。其中一位是替我盖新房子的承包商，一位是卖餐柜给我的那位女士的先生，另一位是我所住社区的警卫，还有两位是我的读者。
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　　这是一本值得一读的好书。
　　作者是一位身经百战的资深投资人，也曾经是期货交易所的场内交易员。所以他写的几本书，都不像一些学院派的著作，那么结构严谨、四平八稳。他这种写法轻松易读，很像一位经验老道的长者与我们促膝长谈。这可算是本书的优点。当然，在我的朋友当中，有人批评这本书的内容组织散漫，甚至有些地方有重复叙述的情形。但是，要我选择的话，我还是喜欢现在所呈现出来的样貌。毕竟「专家」与「学者」不同。
　　可能是作者在投资的生涯中，经历过多次跌倒、爬起、再跌倒、再爬起。所以，他在行文中，不断地告诫读者，短线交易并不容易一蹴可即的，可是他又不惮其烦，慷慨倾囊相授。
　　书中的许多作者操作策略，大部分都没有列出数据加以验证。这是本书美中不足的地方。不过，我在想，这也许是作者有意让读者自行验证的家庭作业。至少，我本人也身体力行了一些作者的操作策略。
　　本书的副标题写着:股票、选择权、期货、短线操作获利秘诀。实际上，绝大部分都是期货的例子。在这里建议读者不必太在意，一定要有自己所投资的金融商品为例子的说明。其实不管是哪一种金融商品，它们在进行短线进出的时候，有许多相通的共同法则。读者只要用点心，可以在其中吸取很多珍贵的经验。
　　除了作者在书中列出的许多公式、原则之外。他在很多经历过的事件中，读者在听故事的过程中，只要稍加留意，应可体会出许许多多作者个人的操作理念与哲理，这是我最喜欢的部分，也是我获益最多的地方。
　　王力群 推荐本书：
　　本书是全球知名的短线技术高手George Angell的名作。副标题是『股票、选择权、期货短线操作获利秘诀』，从当冲的入门心法讲到当冲的心理游戏，叙述主轴很清晰。除了第四章因为美国股市跟台湾股市不同所以当冲手法不一样之外，其他各章都是重点！尤其是第一章讲到基础的『如何操作？』跟最后一章讲到赚钱之后一些心理偏差现象，都是很珍贵的资料！我强烈建议当冲交易者一定要完整地了解一遍本书所讲到的『当冲心法』！
　　评论
　　由sharon 在2007年7月20日发表。
　　在市场上靠短线交易获取利润并不是件容易的事情。除了依照对市场充分的了解而制定的完备交易计划之外，更需要明快果决的执行能力，才能抓住稍纵即逝的短线交易机会撷取利润。
　　狙击手操作法的作者乔治＆#8226;安杰尔在书中慷慨的与读者分享他独门的操作系统与秘诀，其中包含了买卖区间支撑压力点位的计算，解析时间与价位的关系，以及特有的周间日使用方法。更加繁复的技术指标整合成为简单易懂的几条明确操作守则。让交易人能轻松的应用其交易系统，不必面对各种指标而无所适从。
　　作者也详细记载多年来充满酸甜苦辣的交易经验，从心理面切入，对交易人常犯的错误有独到剖析。学习作者的方法与心法，将是在市场上成为狙击手的绝佳途径。